融資融券的基本定義
融券是借證券來(lái)賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。"融資融券"又稱"證券信用交易"，是指投資者向具有像深圳證券交易所和上海證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為.包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。
二、
什么人能進(jìn)行融資融券?
融資融券是一種杠桿交易，投資者在手頭有少量資金的情況下，向券商借錢借券來(lái)進(jìn)行證券買賣，就好比用杠桿來(lái)撬動(dòng)重物。借來(lái)的錢和股票都是要還的，股市上變動(dòng)的不只是數(shù)字，而是真金白銀。財(cái)務(wù)杠桿能給投資者帶來(lái)成倍的利潤(rùn)，但也有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此，券商在進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行考量，對(duì)投資者的賬戶資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益率等情況進(jìn)行調(diào)查征信。目前只有目前只有賬戶資金不低于50萬(wàn)，開(kāi)戶時(shí)長(zhǎng)不低于6個(gè)月的投資者，在接受驗(yàn)資后才能參與。
三、
融資融券業(yè)務(wù)的操作攻略
(一)先開(kāi)立信用證券和資金賬戶
根據(jù)對(duì)融資融券細(xì)則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過(guò)有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。
投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并委托券商開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托券商開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。
(二)融券賣出價(jià)不得低于成交價(jià)
投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的成交價(jià);如該證券當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。投資者在融券期間賣出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。
(三)賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款
投資者融資買入證券后，可以通過(guò)直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理;以賣券還款償還融入資金的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。
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